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Diversifizierte Strategien

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

SchwellenmärkteSRI-Fonds Artikel 8
Anteile

LU0992631647

Eine umfassende, nachhaltige Schwellenländerlösung
  • Zugang zu nachhaltigen Anlagemöglichkeiten in einem breiten und vielfältigen Universum aus Schwellenländeraktien, -anleihen und -währungen.
  • Diversifikation des Portfolios durch die Nutzung von Dekorrelationen zwischen Regionen, Sektoren und Anlageklassen.
Asset Allocation
Anleihen46.9 %
Aktien37.8 %
Andere 15.3 %
Letzte Aktualisierung: 31. Jan 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 53.5 %
+ 36.1 %
+ 14.5 %
+ 5.0 %
+ 4.5 %
Vom 15/11/2013
Bis 20/02/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
+ 0.8 %
+ 10.5 %
+ 8.0 %
- 13.8 %
+ 19.2 %
+ 21.1 %
- 4.6 %
- 9.0 %
+ 8.2 %
+ 2.5 %
Nettoinventarwert
153.47 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
322 M €
Markt
Aufstrebende Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 20. Feb 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31. Jan 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Marktumfeld

  • Die wichtigste Nachricht zu Beginn des Jahres war die Amtseinführung von Donald Trump, die zur Unterzeichnung mehrerer Durchführungsverordnungen führte, darunter die wahrscheinliche Einführung von Zöllen.- Die US-Notenbank entschied sich auf ihrer Sitzung für eine Pause in ihrem Zinssenkungszyklus, obwohl das BIP-Wachstum im 4. Quartal 2024 schwächer als erwartet ausfiel (+2,3 %), aber angesichts des hohen Aktivitätsniveaus, das sich in den Beschäftigungsdaten und den Verbraucherausgaben widerspiegelt.- In China gingen die Wirtschaftsdaten im Januar im Vergleich zum Dezember leicht zurück, sowohl der NBS PMI für das verarbeitende Gewerbe als auch der NBS PMI für das nicht-verarbeitende Gewerbe. Am Ende des Monats waren die chinesischen Märkte wegen des Mondneujahrsfestes geschlossen.- Vor diesem Hintergrund begannen die Vermögenswerte der Schwellenländer das Jahr mit einem Aufwärtstrend, der durch den soliden Aufschwung der lateinamerikanischen Märkte unterstützt wurde.- Lokale Schwellenländeranleihen und Auslandsschulden (in Hartwährungen) entwickelten sich im Laufe des Monats gut.- Auf der Währungsseite profitierten die Schwellenländerwährungen von der Unterbrechung der Dollar-Aufwertung und entwickelten sich gut. In diesem Zusammenhang sind die Währungen der lateinamerikanischen Länder zu nennen, die im Laufe des Monats anzogen.

Kommentar zur Performance

  • In diesem Zusammenhang verzeichnete der Fonds eine positive Wertentwicklung und übertraf seinen Referenzindikator.- Bei lokalen Schuldtiteln profitierten wir von unseren Positionen in brasilianischen und tschechischen Lokalwährungen.- Bei den Auslandsschulden trugen unsere Positionen in den Staatsanleihen von Ecuador, Ägypten und Argentinien positiv zur Performance bei.- Andererseits leisteten unsere Schutzmaßnahmen, die darauf abzielten, unser Engagement in diesem Markt zu reduzieren, in einem Kontext, in dem sich die Credit-Spreads verengt haben, einen negativen Beitrag. - Auf der Aktienseite leistete der führende Foundry-Hersteller Taiwan Semiconductor den größten Beitrag zur Performance. Das Unternehmen verzeichnete im vierten Quartal deutlich höhere Ergebnisse und profitiert weiterhin von der starken Nachfrage nach KI-Chips. Auch das südkoreanische Unternehmen SK Hynix veröffentlichte gute Ergebnisse.- Auf der Währungsseite schließlich profitierten wir von unseren Positionen im brasilianischen Real, dem kolumbianischen Peso und dem polnischen Zloty. Andererseits haben unsere Short-Positionen auf den chinesischen Yuan die Performance etwas belastet.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Vor dem Hintergrund eines robusten globalen Wachstums und einer weiterhin allmählich sinkenden Inflation gehen wir davon aus, dass die wichtigsten Zentralbanken der Industrie- und Schwellenländer ihre geldpolitische Lockerung schrittweise fortsetzen werden. Daher halten wir an einer relativ moderaten modifizierten Duration von rund 430 Basispunkten fest. - Bei den lokalen Zinssätzen bevorzugen wir Zentralbanken, die dem Zyklus hinterherlaufen, wie Mexiko, Brasilien und einige osteuropäische Länder (Ungarn), die von hohen Realzinsen profitieren.- Was die Auslandsverschuldung der Schwellenländer betrifft, so sind wir bei längerfristigen Investment-Grade-Anleihen vorsichtig, da die Spreads bereits relativ eng sind. Dennoch sehen wir Chancen bei hochverzinslichen Wertpapieren mit Rating, z. B. in der Elfenbeinküste und in Kolumbien. - Im Laufe des Monats haben wir unsere Positionen in ungarischen Auslandsschulden ausgebaut. Ungarn verfolgt eine sehr orthodoxe Geld- und Fiskalpolitik, hat die Inflation unter Kontrolle und weist einen Leistungsbilanzüberschuss auf. Trotz dieser soliden Fundamentaldaten bietet das Land einen attraktiven Spread. Dagegen haben wir unsere Positionen in rumänischen Auslandsschulden abgebaut. - Bei den Aktien bleiben wir konstruktiv gegenüber Schwellenländeraktien, da wir glauben, dass die aktuellen Bewertungen ein pessimistisches Szenario widerspiegeln. Allerdings haben wir das Aktienengagement am Ende des Berichtszeitraums reduziert und Short-Positionen auf Aktienindizes eingegangen, um uns vor einer Korrektur der Aktienmärkte nach den DeepSeek-Nachrichten und den Ankündigungen von Donald Trump zu schützen. - Auf der Aktienseite halten wir ein erhebliches Engagement im Bereich der künstlichen Intelligenz aufrecht und haben es diesen Monat mit der Aufnahme von SK Hynix in das Portfolio sogar noch verstärkt. In China hingegen bevorzugen wir eine maßvolle Allokation mit einer leichten Untergewichtung im Vergleich zu unserem Referenzindikator. - Bei den Währungen schließlich sind wir nach der durch die Wahl Trumps ausgelösten starken Rallye nun mäßig im US-Dollar engagiert, und wir halten ein begrenztes Engagement in Schwellenländerwährungen aufrecht. Wir diversifizieren jedoch unser Engagement in Währungen von Zentralbanken, die weniger akkommodierend sind, während die US-Notenbank ihre geldpolitische Normalisierung fortsetzt und China Konjunkturmaßnahmen umsetzt, sowie in eine Auswahl lateinamerikanischer Währungen (BRL, MXN, COP), den ungarischen Forint und eine Short-Position auf den chinesischen Yuan.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 20. Feb 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.Bis zum 31. Dezember 2012 wurden die Aktienindizes der Referenzindikatoren ex-Dividende berechnet. Seit dem 01. Januar 2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI Emerging Markets Index und zu 50% aus dem JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.​Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac am 22/02/2025

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 31. Jan 2025.
Asien79.6 %
Lateinamerika19.3 %
Osteuropa1.1 %
Insgesamt % Aktien100.0 %
Asien79.6 %
twTaiwan
23.3 %
cnChina
17.3 %
inIndien
17.2 %
krSüdkorea
14.0 %
hkHongkong
3.1 %
myMalaysia
2.5 %
sgSingapur
2.2 %

Die wichtigsten Zahlen

Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Jan 2025.
Aktienanlagen Gewicht 37.8 %
Nettoaktienquote25.0 %
Active Share90.1 %
Modifizierte duration5.1
Yield to Maturity7.3 %
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Unser Ziel ist es, unsere besten Anlageideen für Schwellenländer in einem einzigen Fonds zu bündeln.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.