Die Risikokontrolle steht im Mittelpunkt des Anlageprozesses und ist untrennbar mit dem Streben nach Performance verbunden.
Besondere Aufmerksamkeit widmen wir der Identifizierung, Quantifizierung und Analyse der mit unserer Verwaltung verbundenen Risiken.
Die Abteilung Risikokontrolle ist täglich dafür verantwortlich, dass das Risikoprofil unserer Portfolios konsistent ist.
Die Abteilung Risikokontrolle ist völlig unabhängig vom Investmentteam und untersteht direkt Christophe Péronin, dem stellvertretenden Geschäftsführer von Carmignac Gestion, der auch den Vorsitz im Risikoausschuss, dem wichtigsten Entscheidungsgremium für die Risikopolitik, innehat.
Das Team besteht derzeit aus fünf Personen und steht unter der Verantwortung von Patrick Temfack, der über 20 Jahre Erfahrung in der Risikokontrolle in der Vermögensverwaltung verfügt.
Bei der Erfüllung ihrer Aufgaben stützt sich die Abteilung Risikokontrolle nach Möglichkeit auf zwei sich ergänzende analytische Ansätze:
Um diese wirksam umzusetzen, verwendet die Risikokontrolle hauptsächlich Referenzinstrumente/Software:
Die Abteilung Risikokontrolle überwacht den ganzen Tag über die Einhaltung der verschiedenen für jeden Fonds festgelegten Anlagebeschränkungen und stellt dem Anlageteam detaillierte Berichte zur Verfügung.
Im Allgemeinen gibt es drei Ebenen von Beschränkungen:
Regulatorische Beschränkungen:
Gesetzliche Beschränkungen:
Interne Beschränkungen:
Die Abteilung Risikokontrolle hat Echtzeit-Zugriff auf die Zusammensetzung der Portfolios des Anlageteams. Dies ermöglicht es ihr, reaktiver und sogar proaktiver zu handeln und Risiken der Nichteinhaltung des Verwaltungsmandats sofort zu erkennen.
Ein Eskalationsverfahren kann eingesetzt werden, um die Portfoliomanager sofort über Situationen der Nichteinhaltung zu benachrichtigen und die Geschäftsleitung im Falle eines Fortbestehens oder Wiederauftretens schnell zu informieren.
Neben dem Anlageteam, das die Hauptverantwortung für das Risikomanagement trägt, gibt es drei Ebenen der Risikokontrolle:
Ebene eins
Stufe zwei
Stufe drei
Der Risikoausschuss hat die Aufgabe, die mit dem Anlageprozess verbundenen Risiken für jedes Portfolio zu analysieren. Jeden Monat werden die wichtigsten Risikoindikatoren und Positionen, die besondere Aufmerksamkeit erfordern, überprüft.
Der Risikoausschuss prüft auch jeden Antrag auf Schaffung eines neuen Produkts und ist befugt, diesen abzulehnen. Im Anschluss an diese Sitzung gibt er Empfehlungen an die Managementteams und die Mitglieder des Investitionsausschusses ab.
Der Risikoausschuss besteht aus 7 ständigen Mitgliedern und wird von Christophe Péronin, Generaldirektor von Carmignac Gestion, geleitet:
Die Teams der Abteilungen (Risikokontrolle, Compliance, Front Office und Risikomanagement) nehmen ebenfalls am Risikoausschuss teil. Sie stellen insbesondere ihre Analysearbeiten vor. Ein oder mehrere Mitglieder des Managementteams können ebenfalls zur Teilnahme eingeladen werden, wenn das Thema ihre Anwesenheit erfordert.