Fixed-Income-Strategien

Carmignac Sécurité

Europäische MärkteSRI-Fonds Artikel 8
Anteile

FR0010149120

Flexible Low-Duration-Lösung zur Navigation auf den europäischen Märkten
  • Euro-Anleihenfonds mit geringer Duration.
  • Flexibler und aktiver Ansatz mit einer modifizierten Duration zwischen -3 und +4.
  • Begrenztes Exposure im Kreditrisiko mit einem durchschnittlichen Rating von mindestens Investment Grade.
Asset Allocation
Anleihen71.8 %
Andere 28.2 %
Letzte Aktualisierung: 4. Apr 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
2 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 305.3 %
+ 9.2 %
+ 12.4 %
+ 9.8 %
+ 4.3 %
Vom 26/01/1989
Bis 08/04/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
+ 1.1 %
+ 2.1 %
0.0 %
- 3.0 %
+ 3.6 %
+ 2.0 %
+ 0.2 %
- 4.8 %
+ 4.1 %
+ 5.3 %
Nettoinventarwert
1887.66 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
5 000 M €
Modifizierte Duration31/03/2025
1.7
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 8. Apr 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Sécurité Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst

Marktumfeld

  • Die wichtigste Ankündigung des Monats kam vom deutschen Parlament, das eine Reform seiner Schuldenbremse verabschiedete, um seine Militärausgaben zu erhöhen und gleichzeitig die Einrichtung eines 500 Milliarden Euro schweren Infrastrukturfonds zu genehmigen. - In den Vereinigten Staaten fielen die Indikatoren gemischt aus, mit Enttäuschung über die Frühindikatoren, die weniger dynamische Wachstumsaussichten und eine stärkere Inflation widerspiegeln.- Andererseits sind die US-Wirtschaftsstatistiken nach wie vor robust, mit starker privater und unternehmerischer Nachfrage im Vorfeld der Einführung von Zöllen. - Die Kerninflation ging Ende Februar auf beiden Seiten des Atlantiks leicht zurück und liegt nun bei +2,6 % in der Eurozone und +3,1 % auf der anderen Seite des Atlantiks. - Die Änderung der deutschen finanzpolitischen Doktrin führte zu einem massiven Zinsschock, wie der Anstieg des deutschen 10-Jahres-Zinssatzes um +33 Basispunkte zeigt, im Gegensatz zu seinem US-Pendant, das angesichts der auf dem Wachstum lastenden Unsicherheiten stabil blieb.

Kommentar zur Performance

  • Vor dem Hintergrund sich verschlechternder Anleihemärkte hat der Fonds sowohl in absoluten als auch in relativen Zahlen negativ abgeschnitten.- Auf der Zinsseite wirkten sich unsere Long-Positionen auf europäische Zinssätze insgesamt negativ aus, aber unsere Strategien zur Versteilerung der Kurven und unsere Short-Positionen auf französische Schuldtitel halfen, den Zinsschock abzufedern.- Bei den Credits trugen der Carry unserer Positionen und unsere Absicherungen im risikoreichsten Teil des Marktes zwar positiv bei, aber die Ausweitung der Credit-Spreads im Berichtszeitraum wirkte sich negativ aus.- Insgesamt profitiert das Portfolio weiterhin von unserem Engagement in Geldmarktinstrumenten, während unsere Auswahl an Collateralized Loan Obligations (CLOs) in diesem Monat keinen wesentlichen Einfluss hatte.

Ausblick und Anlagestrategie

  • In Anbetracht der Risiken im Zusammenhang mit den Zöllen, den für die europäische Verteidigung bereitgestellten Mitteln und den geopolitischen Fragen in einem Kontext zunehmend angespannter Bewertungen auf bestimmten Märkten behält das Portfolio eine ausgewogene Positionierung mit einer modifizierten Duration bei, die im Laufe des Monats von 2,2 auf 1,7 gesunken ist. Die modifizierte Duration konzentriert sich hauptsächlich auf die kurzen Kurvenenden.- Einerseits profitiert das Portfolio von einer bedeutenden Allokation in Credits, die hauptsächlich in kurzfristige Unternehmensanleihen und CLOs mit hoher Bonität investiert sind, die eine attraktive Quelle für Carry und ein geringeres Beta im Verhältnis zur Marktvolatilität bieten.- Andererseits nehmen wir eine vorsichtige Position in Bezug auf die Zinsentwicklung ein. Insbesondere in Europa, wo wir eine Strategie der Versteilerung der Renditekurven sowie einen ausgeprägten Appetit auf Inflationsprodukte vor dem Hintergrund der Haushaltsexpansion in Europa bevorzugen.- Wir behalten auch die Absicherung für den Credit-Markt (iTraxx Xover) bei, da die Märkte in einem unsicheren wirtschaftlichen und geopolitischen Umfeld auf einem engen Niveau gehandelt werden.- Schließlich haben wir einen Teil des Portfolios in Geldmarktinstrumente investiert, die eine attraktive Quelle für Carrys mit begrenztem Risiko darstellen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 8. Apr 2025.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Sie verstehen sich nach Abzug von Gebühren (außer eventuellen Ausgabeaufschlägen, die von der Vertriebsstelle erhoben werden).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.​Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen (bei Aktien, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind).
Quelle: Carmignac am 09/04/2025

Carmignac Sécurité : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.
Anleihen72.4 %
Geldmarktinstrumente20.7 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate6.8 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.
Modifizierte Duration 1.7
Yield to Maturity3.8 %
Durchschn Kupon 3.5 %
Anzahl der Emittenten212
Anzahl der Anleihen335
Durchschnittsrating A-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst
Seit mehr als 35 Jahren haben wir unseren aktiven und auf Überzeugung basierenden Ansatz beibehalten und sind gleichzeitig in der Lage, uns an unterschiedliche Marktkonfigurationen anzupassen. Das wollen wir den Anlegern auch weiterhin bieten.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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