Der Fonds verzeichnete eine positive Performance, blieb aber hinter seinem Referenzindikator zurück.
Der Fonds profitierte von einem günstigen Umfeld für Growth-Aktien, doch unsere defensive Titelauswahl belastete die relative Performance.
Der Technologiesektor und vor allem ASML und Nvidia, unsere Überzeugungen in der Halbleiterbranche, setzten ihre hervorragende Performance seit Jahresbeginn fort und steuerten mit die größten Beiträge zur Monatsperformance bei.
Der Fonds litt unter dem Rückgang bestimmter überzeugungsbasierter Positionen im Gesundheits- und Konsumgütersektor wie beispielsweise Estée Lauder, dessen Prognosen die Erwartungen leicht verfehlten, während sich gleichzeitig das makroökonomische Umfeld für die Verbraucher verschlechterte.
Eine Analyse der gesamtwirtschaftlichen Lage spricht für eine weiterhin relativ defensive Positionierung, die in der allgemeinen Portfoliokonstruktion z. B. über Unternehmen aus dem Gesundheits- und Basiskonsumgütersektor umgesetzt wird.
Wir behalten ein hohes Exposure im Technologie- und Gesundheitssektor bei.
Wir begrenzen weiterhin das Exposure gegenüber dem Momentum-Faktor, indem wir die Positionsgrößen von Eli Lilly und Nvidia steuern.
Wir verkauften unsere restliche Anlage in Diasorin und bauten eine Position in Accenture auf.
Nordamerika | 67.5 % |
Europa | 32.5 % |
Insgesamt % Aktien | 100.0 % |
Carmignac Portfolio Grandchildren ist ein generationsübergreifender Fonds, der sich auf hochwertige Unternehmen konzentriert, um den Anlegern zu helfen, nicht nur für sich selbst, sondern auch für künftige Generationen Kapital aufzubauen.
Marktumfeld
Zwischen den USA und Europa zeigen sich zunehmend makroökonomische und geldpolitische Divergenzen.
Die US-Wirtschaft ist zwar nach wie vor robust, im Mai gab es jedoch Anzeichen für eine Abschwächung.
In Europa bestätigen die in diesem Monat veröffentlichten Einkaufsmanagerindizes eine Erholung der Wirtschaftsaktivität.
Die Abwärtstendenz der US-Zinsen begünstigte Growth-Aktien.
Nvidia profitiert auch nach der Veröffentlichung seiner Ergebnisse von der Euphorie der Anleger rund um das Thema Künstliche Intelligenz.