In nachhaltige Fonds investieren, um seinem Sparvermögen einen Sinn zu verleihen

Nachhaltige Fonds berücksichtigen die Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) in ihrem Anlageprozess. Sie ermöglichen Sparern außerdem eine Streuung ihrer Finanzanlagen und sind mit ihren Überzeugungen konform.

Verantwortliches Investieren: Hinter diesem zunehmend beliebten Ansatz steht die Absicht der Anleger, ihrem Sparvermögen durch die langfristige Kombination aus wirtschaftlicher Performance und Widerstandsfähigkeit einen Sinn zu verleihen.

Zu diesem Zweck berücksichtigen die sogenannten „nachhaltigen“ Fonds, die einen solchen Ansatz verfolgen, neben herkömmlichen finanziellen Bewertungsfaktoren (Rentabilität, Profitabilität, Verschuldung usw.) auch die Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) bei ihren Anlageentscheidungen.

Durch ihre Auswahl finanzieren die Manager dieser Fonds Unternehmen oder Staaten, die einen Beitrag zu einer nachhaltigen Entwicklung leisten. Sie können beispielsweise entscheiden, in Unternehmen zu investieren, die zur Bekämpfung des Klimawandels beitragen oder ihre Mitarbeiter in den Mittelpunkt stellen. Sie können auch bestimmte Sektoren wie Rüstung oder Tabak aus ihrem Anlageuniversum ausschließen.

Eine Investition in nachhaltige Fonds ist nicht nur für die Zukunft unseres Planeten förderlich. Die Fondsmanager wählen Unternehmen aus, die wirtschaftlich leistungsfähig sind und einen positiven Einfluss auf die Umwelt, die Gesellschaft oder auch die Art der Unternehmensführung haben.

Viele Sparer hegen den Wunsch, dass ihre Anlagen im Einklang mit ihren Werten und Überzeugungen stehen. Gemäß von Morningstar und Carmignac bereitgestellten Daten verzeichneten nachhaltige Aktienfonds in den vergangenen fünf Jahren bis Ende 2021 Nettozuflüsse (Differenz zwischen Zu- und Abflüssen) in Höhe von 483 Milliarden Euro gegenüber 188 Milliarden Euro für herkömmliche Fonds im gleichen Zeitraum¹ .

Um diesem wachsenden Interesse gerecht zu werden, entwickeln immer mehr Fonds robuste SRI-Strategien, die entsprechend ihrem Anlagethema, Anlageprozess und den Überzeugungen der Fondsmanager Anlagen in Bezug auf verschiedene Herausforderungen vorschlagen, wie etwa Klimawandel, Kunden- und Arbeitnehmerzufriedenheit usw. Gleichzeitig wurden die Vorschriften in diesem Bereich verschärft, was das Bewusstsein und die Transparenz der Unternehmen im Hinblick auf soziale Verantwortung fördert.

Eine Investition in nachhaltige Fonds ermöglicht es Sparern darüber hinaus, ihre Anlagen zu streuen. Denn auch innerhalb der Vermögensverwaltung gilt das alte Sprichwort, nicht alles auf eine Karte zu setzen. Dieser Grundsatz sollte innerhalb der Strategie verfolgt werden.

Um das Portfolio zu besichern und die Performance zu optimieren empfiehlt es sich, die verschiedenen Anlageklassen wie Aktien, Anleihen usw. zu kombinieren. Innerhalb dieser Kategorien können Anleger den Streuungsgrad ihrer Anlagen individuell festlegen. Sie können in verschiedene Branchen und/oder geografische Regionen oder auch in Unternehmen von unterschiedlicher Größe investieren. Eine weitere Dimension besteht darin, dies auf nachhaltige Art und Weise zu tun.

Zwar bleibt die wirtschaftliche Performance ein zentraler Aspekt der Vermögensverwaltung; Studien deuten jedoch darauf hin, dass nachhaltige Fonds und gute Ergebnisse einander nicht ausschließen.

So wurde im Rahmen der Verwaltung globaler Aktienfonds ohne konkrete Nachhaltigkeitskriterien (sogenannte „Artikel-6-Fonds“²) zwischen 2019 und 2021 eine jährliche Rendite von 10,6% nach Abzug von Gebühren verzeichnet. Demgegenüber und gemäß den Morningstar und Carmignac bis Ende März 2022 vorliegenden Daten wiesen Fonds, die quantifizierbare Ziele im Hinblick auf nachhaltige Investitionen verfolgen („Artikel-9-Fonds“²), ein Plus von 13% und Fonds, die ökologische und soziale Merkmale bewerben („Artikel-8-Fonds“²), ein Plus von 12,5% aus³.

Darüber hinaus haben sich nachhaltige Fonds in Krisenzeiten als widerstandsfähig erwiesen. Dem Research Center Novethic⁴ zufolge war der Rückgang bei in Aktien investierten nachhaltigen Fonds im ersten Halbjahr 2020, also inmitten der COVID-19-Pandemie, auf -6,5% begrenzt, während die Aktien der 600 größten europäischen Unternehmen (STOXX Europe 600 Index) im gleichen Zeitraum um 13,5% fielen.

¹ In Europa domizilierte OGAW-Fonds. Die europäische OGAW-Richtlinie (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) ermöglicht es Finanzinstituten, ihre Fonds innerhalb des europäischen Raums von ihrem Herkunftsmitgliedstaat aus zu verwalten, vorausgesetzt, bestimmte Verfahren und Transparenzstandards werden einhalten.

²Die am 10. März 2021 in Kraft getretene Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR) verpflichtet Vermögensverwalter und Anlageberater dazu, Angaben über die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken zu machen. Gemäß der Verordnung müssen Vermögensverwaltungsgesellschaften wie Carmignac ihre Fonds abhängig von den verfolgten Zielen in drei Hauptkategorien einstufen: Artikel-9-Fonds: Produkte, bei denen quantifizierbare nachhaltige Anlageziele im Zentrum des Anlageprozesses stehen; Artikel-8-Fonds: Produkte, die ökologische und soziale Merkmale bewerben; Artikel-6-Fonds: Produkte ohne Nachhaltigkeitsziel.

³In Europa domizilierte OGAW-Fonds. Die europäische OGAW-Richtlinie (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) ermöglicht es Finanzinstituten, ihre Fonds innerhalb des europäischen Raums von ihrem Herkunftsmitgliedstaat aus zu verwalten, vorausgesetzt, bestimmte Verfahren und Transparenzstandards werden einhalten.

⁴Referenzindikator für nachhaltige Fonds, Juni 2020.